プラウドシティ吉祥寺の4991~7488万円は割高?割安?




プラウドシティ吉祥寺というマンションがお買い得なのかどうか、路線価をベンチマークにして検討してみました。
東京都三鷹市下連雀5-930-1、930-53(地番)に建設予定のマンションです。

マンション概要

名称
プラウドシティ吉祥寺
所在地
東京都三鷹市下連雀5-930-1、930-53(地番)
交通
(1)JR中央線・京王井の頭線「吉祥寺」駅よりバス約6分、「プラウドシティ吉祥寺」バス停下車徒歩1分(上り:「プラウドシティ吉祥寺前」バス停徒歩0分(※建設現地敷地内)、JR中央線・京王井の頭線「吉祥寺」駅へバス約10分)(2)JR中央線・JR総武線・東京メトロ東西線「三鷹」駅よりバス約6分、「プラウドシティ吉祥寺」バス停下車徒歩1分(上り:「プラウドシティ吉祥寺」バス停徒歩0分(※建設現地敷地内)、JR中央線・JR総武線・東京メトロ東西線「三鷹」駅へバス約10分)(3)JR中央線・京王井の頭線「吉祥寺」駅より徒歩23分
総戸数
678戸
構造・階数
RC8階建一部鉄骨(商業共用棟:鉄骨造、中庭共用棟:木造)
間取り
2LDK~4LDK
専有面積
66.36m2~83.7m2
価格
4991万5437円~7488万7356円
管理費
1万7300円~2万1800円/月
管理準備金
1万5480円~1万9460円(一括払い)
修繕積立金
9090円~1万1470円/月
駐車場
敷地内202台(料金1万7000円~2万4000円/月、機械式126台、平置48台、専用平置26台、身障者優先平置2台。他カーシェアリング2台、来客用2台除く)
駐輪場
2044台収容(料金150円~850円/月)スライド式197台、大型スライド式154台、2段式966台、垂直昇降2段式508台、大型垂直昇降2段式50台、小型平置169台(他シェアサイクル用8台、マンション施設来客用10台除く)
バイク置場
90台収容(料金3000円/月)うち専用バイク置場32台
用途地域
第一種住居地域
完成時期
2020年1月中旬予定(第1工区)、2021年2月下旬予定(第2工区)
入居時期
2020年3月中旬予定(第1工区)、2021年3月中旬予定(第2工区)

※2019年2月時点の情報を掲載しております
※出典:公式ホームページ、SUUMO

物件価格の妥当性検証

物件概要より、プラウドシティ吉祥寺の販売価格は、66.36m2~83.7m2の面積に対して、4991万5437円~7488万7356円です。
この値段が高いのか、それとも安いのか?
土地の価格と工事費用を推計して、販売価格の妥当性を検証していきます。

路線価の確認

まずは、路線価に専有面積を乗じて土地価格の推計値を算定します。
そのためには、まず路線価を確認する必要がありますので、物件の所在地を確認します。
プラウドシティ吉祥寺の住所は東京都三鷹市下連雀5-930-1、930-53(地番)です。

場所が確認できたところで、次に路線価を確認します。
実は路線価計算はとても複雑ですが、細かく計算すると大変ですので、非常に簡便的な方法を採用し、複数の道路に面していた場合には、一番高い路線価を物件の路線価として採用することとします。
上記前提で考えると、プラウドシティ吉祥寺の路線価は340,000円ということになります。

出典:国税庁 平成30年分財産評価基準

土地の市場価格推計

路線価が確認できましたので、専有面積を乗じて土地の市場価格を推計してみましょう。
物件概要によれば、プラウドシティ吉祥寺の専有面積は66.36m2~83.7m2ですので、路線価方式の土地価格は、22,562,400円~28,458,000円と算定できます。

ここで、路線価方式によって算定した土地市場価格は、売買取引時価(実際に売買するときに用いる価格)の80%程度と言われています。
つまり、路線価方式の土地価格を1.25倍した金額が土地の市場価格となります。

【土地の市場価格推計値】
28,203,000円~35,572,500円

工事費用推計

次にマンションを建設するために要した工事費用推計値を算定します。

物件概要によれば、プラウドシティ吉祥寺の構造は、鉄筋コンクリート造です。
ここで、国土交通省が発表している構造別工事予定費の統計(平成30年)によると、東京都の鉄筋コンクリート造の建物は1㎡当たり324,214円の費用が発生します。
プラウドシティ吉祥寺の専有面積は66.36m2~83.7m2ですので、工事費用の推計値は以下の金額と推計できます。

【工事費用の推計値】
21,514,841円~27,136,712円

割高割安判定

土地の市場価格と工事費用の推計値が算定できましたので、実際の販売価格と比べてみます。
この2つを比べると、どの程度デベロッパーが利益を乗せているか、おおよその金額が確認することができます。

ここで注意すべき事項があります。
それは、推計値と実績値の差額がすべてデベロッパーの利益ではないということです。
マンションを販売するためには、営業の人件費やモデルルーム運営の設備費、広告宣伝費が必要です。
つまり、推計値よりも販売価格の方が高いことは、ある程度仕方ないということです。

では、実際に比較してみましょう。
プラウドシティ吉祥寺の土地の推計値は28,203,000円~35,572,500円、工事費の推計値は21,514,841円~27,136,712円ですので、合計で49,717,841円~62,709,212円となります。
そして、実際の販売価格は4991万5437円~7488万7356円です。
差額、つまり経費と利益の上乗せは、197,596円~12,178,144円であることが予想されます。

他のマンションとの比較

積み上げ方式による検討を行ってきましたが、他のマンションと比べたときの相対的な販売価格の高低についても確認しましょう。

下図は、2018年以降に売りに出された東京都の新築分譲マンション255棟について、坪単価の中央値を縦軸に、路線価を横軸にとって散布図を作成しております。
※坪単価の中央値は、販売価格の中央値÷専有面積の中央値×3.3として計算。

右肩上がりの赤いラインが平均線になります。
路線価に対して販売価格の平均的な水準を結んだ線ということです。
つまり、赤いラインより上側にあれば割高、下側にあれば割安であると判断できます。

ここで、プラウドシティ吉祥寺の坪単価の中央値は274万円、路線価は340,000円で、オレンジの点がそれに該当します。
オレンジの点は下側にありますので、プラウドシティ吉祥寺は他のマンションに比べると割安で販売されていることが予想されます。

以上の分析から、割安な水準で販売価格が設定されているものと考えられますので、購入を検討しているのであれば前向きに考えてみてはいかがでしょうか。